Publicações de investidores Guia para iniciantes de demonstrações financeiras O básico Se você pode ler uma etiqueta de nutrição ou uma pontuação de baseball box, você pode aprender a ler as demonstrações financeiras básicas. Se você pode seguir uma receita ou solicitar um empréstimo, você pode aprender a contabilidade básica. O básico não é difícil e eles não são ciência do foguete. Esta brochura foi projetada para ajudá-lo a obter uma compreensão básica de como ler as demonstrações financeiras. Assim como uma classe de RCP ensina como realizar os conceitos básicos de ressuscitação pulmonar cardíaca, esta brochura irá explicar como ler as partes básicas de uma demonstração financeira. Não vai treinar você para ser um contador (assim como um curso de RCP não o fará um médico cardíaco), mas deve dar-lhe a confiança para poder observar um conjunto de demonstrações financeiras e dar sentido a eles. Comece por analisar o que as demonstrações financeiras fazem. Mostre-me o dinheiro Todos nos lembramos da linha imortal de Cuba Gooding Jr. do filme Jerry Maguire. Mostre-me o dinheiro Bem, isso é o que as demonstrações financeiras fazem. Eles mostram o dinheiro. Eles lhe mostram de onde veio o dinheiro de uma empresa, onde foi, e onde está agora. Existem quatro principais demonstrações financeiras. Eles são: (1) balanços (2) demonstrações de resultados (3) demonstrações do fluxo de caixa e (4) demonstrações do patrimônio líquido. As folhas de balanço mostram o que é uma empresa e o que ela deve em um ponto fixo. Declarações de renda mostram quanto dinheiro uma empresa fez e gastou ao longo de um período de tempo. As demonstrações do fluxo de caixa mostram a troca de dinheiro entre uma empresa e o mundo externo também durante um período de tempo. O quarto estado financeiro, denominado demonstração do patrimônio líquido, mostra mudanças nos interesses dos acionistas da empresa ao longo do tempo. Examine cada uma das primeiras três demonstrações financeiras com mais detalhes. Folhas de balanço Um balanço fornece informações detalhadas sobre os ativos de uma empresa. Passivos e patrimônio líquido. Os ativos são coisas que uma empresa possui que tem valor. Isso normalmente significa que eles podem ser vendidos ou usados pela empresa para produzir produtos ou fornecer serviços que podem ser vendidos. Os ativos incluem propriedades físicas, como plantas, caminhões, equipamentos e inventário. Também inclui coisas que não podem ser tocadas, mas, no entanto, existem e têm valor, como marcas e patentes. E o próprio dinheiro é um trunfo. Assim como os investimentos que uma empresa faz. Os passivos são montantes de dinheiro que uma empresa deve a outros. Isso pode incluir todos os tipos de obrigações, como dinheiro emprestado de um banco para lançar um novo produto, aluguel para uso de um edifício, dinheiro devido a fornecedores de materiais, folha de pagamento que uma empresa deve aos seus funcionários, custos de limpeza ambiental ou impostos devidos a o governo. Os passivos também incluem obrigações para fornecer bens ou serviços aos clientes no futuro. O patrimônio líquido às vezes é chamado de capital ou patrimônio líquido. É o dinheiro que resta se uma empresa vender todos os seus ativos e liquidar todas as suas responsabilidades. Este dinheiro restante pertence aos acionistas, ou aos proprietários, da empresa. A seguinte fórmula resume o que mostra um balanço: ATIVOS PASSIVOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Os ativos de uma empresa têm que igualar, ou quotbalance, a soma de seus passivos e patrimônio líquido. O balanço patrimonial de uma empresa é configurado como a equação contábil básica mostrada acima. No lado esquerdo do balanço, as empresas listam seus ativos. No lado direito, eles listam suas responsabilidades e patrimônio líquido. Às vezes, os balanços mostram ativos no topo, seguidos de passivos, com patrimônio líquido no fundo. Os ativos geralmente são listados com base na rapidez com que serão convertidos em dinheiro. Os ativos atuais são coisas que uma empresa espera converter em dinheiro no prazo de um ano. Um bom exemplo é inventário. A maioria das empresas espera vender seu estoque por dinheiro no prazo de um ano. Os ativos não circulantes são coisas que uma empresa não espera converter em dinheiro no prazo de um ano ou que levaria mais de um ano para vender. Os ativos não circulantes incluem ativos fixos. Os ativos fixos são os ativos utilizados para operar o negócio, mas que não estão disponíveis para venda, como caminhões, móveis de escritório e outros imóveis. Os passivos geralmente são listados com base em datas de vencimento. Os passivos são considerados atuais ou de longo prazo. Os passivos correntes são obrigações que uma empresa espera pagar dentro do ano. Os passivos de longo prazo são obrigações devidas a mais de um ano de distância. O patrimônio líquido é o montante que os proprietários investiram no estoque da empresa mais ou menos os ganhos ou perdas da empresa desde o início. Às vezes, as empresas distribuem ganhos, em vez de mantê-los. Essas distribuições são chamadas de dividendos. Um balanço mostra um instantâneo dos ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa no final do período de relatório. Não mostra os fluxos dentro e fora das contas durante o período. Demonstrações de resultados Uma demonstração de resultados é um relatório que mostra a quantidade de receita que uma empresa ganhou ao longo de um período de tempo específico (geralmente por um ano ou por uma parcela de um ano). Uma demonstração de resultados também mostra os custos e despesas associados à obtenção dessa receita. A linha inferior literal da declaração geralmente mostra o lucro líquido ou as perdas da empresa. Isso indica o quanto a empresa ganhou ou perdeu durante o período. As declarações de renda também relatam lucro por ação (ou EPS). Este cálculo diz-lhe quanto dinheiro os acionistas receberiam se a empresa decidiu distribuir todos os ganhos líquidos do período. (As empresas quase nunca distribuem todos os seus ganhos. Geralmente os reinvestirão no negócio.) Para entender como as demonstrações de resultados estão configuradas, pense nelas como um conjunto de escadas. Você começa no topo com o valor total das vendas realizadas durante o período contábil. Então você vai para baixo, um passo de cada vez. Em cada etapa, você faz uma dedução para determinados custos ou outras despesas operacionais associadas à obtenção da receita. No final da escada, depois de deduzir todas as despesas, você aprende quanto a empresa realmente ganhou ou perdeu durante o período contábil. As pessoas muitas vezes chamam isso de fundo. No topo da demonstração de resultados é o montante total de dinheiro proveniente de vendas de produtos ou serviços. Esta linha superior é muitas vezes referida como receita ou vendas brutas. É chamado de bruto porque as despesas ainda não foram deduzidas. Então, o número é grosseiro ou não refinado. A próxima linha é o dinheiro que a empresa não espera coletar em determinadas vendas. Isso pode ser devido, por exemplo, a descontos de vendas ou retornos de mercadorias. Quando você subtraga os retornos e subsídios das receitas brutas, você chega à receita líquida da empresa. É chamado de rede, porque, se você pode imaginar uma rede, essas receitas são deixadas na rede depois que as deduções para retornos e subsídios tenham saído. Deslizando as escadas da linha de receita líquida, existem várias linhas que representam vários tipos de despesas operacionais. Embora essas linhas possam ser relatadas em várias ordens, a próxima linha após a receita líquida geralmente mostra os custos das vendas. Este número informa o montante de dinheiro que a empresa gastou para produzir os bens ou serviços vendidos durante o período contábil. A próxima linha subtrai os custos das vendas da receita líquida para chegar a um subtotal chamado lucro bruto ou às vezes margem bruta. É considerado grosseiro porque há certas despesas que ainda não foram deduzidas. A próxima seção trata das despesas operacionais. Estas são despesas que vão para apoiar as operações de uma empresa para um determinado período, por exemplo, os salários do pessoal administrativo e os custos de pesquisa de novos produtos. As despesas de marketing são outro exemplo. As despesas operacionais são diferentes dos custos de vendas, que foram deduzidos acima, porque as despesas operacionais não podem ser diretamente vinculadas à produção dos produtos ou serviços vendidos. A depreciação também é deduzida do lucro bruto. A depreciação leva em conta o desgaste de alguns ativos, como maquinário, ferramentas e móveis, que são usados a longo prazo. As empresas espalham o custo desses ativos ao longo dos períodos em que são utilizados. Esse processo de divulgação desses custos é denominado depreciação ou amortização. O custo por usar esses ativos durante o período é uma fração do custo original dos ativos. Depois que todas as despesas operacionais são deduzidas do lucro bruto, você chega ao lucro operacional antes de juros e despesas de imposto de renda. Isso geralmente se denomina renda das operações. As próximas empresas devem contabilizar a receita de juros e a despesa de juros. A receita de juros é que as empresas de dinheiro fazem de manter seu dinheiro em contas de poupança remuneradas, fundos do mercado monetário e outros. Por outro lado, a despesa de juros é as empresas de dinheiro pagas em juros por dinheiro que emprestam. Algumas demonstrações de resultados mostram a receita de juros e a despesa de juros separadamente. Algumas declarações de renda combinam os dois números. A receita e a despesa de juros são então adicionadas ou subtraídas dos lucros operacionais para chegar ao lucro operacional antes do imposto de renda. Finalmente, o imposto de renda é deduzido e você alcança a linha de fundo: lucro líquido ou perdas líquidas. (O lucro líquido também é chamado de lucro líquido ou lucro líquido.) Isso indica o quanto a empresa realmente ganhou ou perdeu durante o período contábil. A empresa obteve lucros ou perdeu dinheiro Lucros por ação ou EPS A maioria das demonstrações de resultados incluem um cálculo de lucro por ação ou EPS. Este cálculo diz-lhe quanto dinheiro os acionistas receberiam por cada ação de ações que possuírem se a empresa tiver distribuído todo o lucro líquido do período. Para calcular o EPS, você toma o lucro líquido total e divide-o pelo número de ações em circulação da empresa. Demonstrações de Fluxo de Caixa As declarações de fluxo de caixa relatam entradas e saídas de caixa da empresa. Isso é importante porque uma empresa precisa ter dinheiro suficiente na mão para pagar suas despesas e comprar ativos. Enquanto uma demonstração de resultados pode dizer-lhe se uma empresa obteve lucro, uma demonstração de fluxo de caixa pode dizer se a empresa gerou dinheiro. Uma demonstração do fluxo de caixa mostra as mudanças ao longo do tempo em vez de valores absolutos em dólares em um ponto no tempo. Ele usa e reordena a informação do balanço patrimonial e declaração de resultados de uma empresa. A linha inferior da demonstração do fluxo de caixa mostra o aumento ou diminuição líquida do caixa no período. Geralmente, as declarações de fluxo de caixa são divididas em três partes principais. Cada parte analisa o fluxo de caixa de um dos três tipos de atividades: (1) atividades operacionais (2) atividades de investimento e (3) atividades de financiamento. Atividades Operacionais A primeira parte de uma demonstração do fluxo de caixa analisa o fluxo de caixa de uma empresa de lucros ou perdas líquidas. Para a maioria das empresas, esta seção da demonstração do fluxo de caixa reconcilia o lucro líquido (conforme demonstrado na demonstração do resultado) ao caixa real da empresa recebido ou usado em suas atividades operacionais. Para fazer isso, ele ajusta o lucro líquido para itens não monetários (como a adição de despesas de depreciação) e ajusta-se por qualquer dinheiro que foi usado ou fornecido por outros ativos e passivos operacionais. Atividades de investimento A segunda parte de uma demonstração do fluxo de caixa mostra o fluxo de caixa de todas as atividades de investimento, que geralmente incluem compras ou vendas de ativos de longo prazo, como propriedades, instalações e equipamentos, bem como títulos de investimento. Se uma empresa comprar uma peça de maquinário, a demonstração do fluxo de caixa refletiria essa atividade como uma saída de caixa das atividades de investimento porque usava dinheiro. Se a empresa decidiu vender alguns investimentos de uma carteira de investimentos, o produto das vendas se verificaria como uma entrada de caixa de atividades de investimento, pois forneceu dinheiro. Atividades de financiamento A terceira parte de uma demonstração do fluxo de caixa mostra o fluxo de caixa de todas as atividades de financiamento. As fontes típicas de fluxo de caixa incluem o dinheiro arrecadado pela venda de ações e títulos ou empréstimos de bancos. Do mesmo modo, pagar um empréstimo bancário apareceria como um uso do fluxo de caixa. Leia as notas de rodapé Um cavalo chamado Read The Footnotes funcionou no 2004 Kentucky Derby. Ele terminou em sétimo, mas, se ele ganhasse, teria sido uma vitória para defensores da literacia financeira em todos os lugares. É tão importante ler as notas de rodapé. As notas de rodapé para demonstrações financeiras estão repletas de informações. Aqui estão alguns dos destaques: Políticas e práticas contábeis significativas As empresas são obrigadas a divulgar as políticas contábeis que são mais importantes para o retrato da condição financeira e dos resultados da empresa. Estes geralmente requerem julgamentos mais difíceis, subjetivos ou complexos de gerenciamento. Imposto de renda As notas de rodapé fornecem informações detalhadas sobre os impostos de renda corrente e diferido da empresa. A informação é dividida por nível federal, estadual, local ou estrangeiro, e os principais itens que afetam a taxa de imposto efetiva da empresa são descritos. Planos de pensão e outros programas de aposentadoria As notas de rodapé discutem os planos de pensão da empresa e outros programas de benefícios de aposentadoria ou pós-emprego. As notas contêm informações específicas sobre os ativos e os custos desses programas e indicam se e em quanto os planos estão sobre ou subfinanciados. Opções de ações As notas também contêm informações sobre opções de compra de ações concedidas a funcionários e funcionários, incluindo o método de contabilização da remuneração baseada em ações e o efeito do método nos resultados relatados. Leia o MDA Você pode encontrar uma explicação narrativa do desempenho financeiro de uma empresa em uma seção do relatório trimestral ou anual intitulado Discussão e Análise de Gestão da Situação Financeira e Resultados de Operações. A MDA é uma oportunidade de gerar aos investidores sua visão do desempenho e condição financeira da empresa. Sua oportunidade de gerar para informar aos investidores o que as demonstrações financeiras mostram e não mostram, bem como as tendências e riscos importantes que moldaram o passado ou são razoavelmente susceptíveis de moldar o futuro da empresa. As regras da SEC que regem o MDA exigem divulgação sobre tendências, eventos ou incertezas conhecidas pela administração que teriam um impacto relevante na informação financeira reportada. O objetivo da MDA é fornecer aos investidores informações que a administração da empresa acredita ser necessária para a compreensão de sua condição financeira, mudanças nas condições financeiras e resultados das operações. Destina-se a ajudar os investidores a ver a empresa através dos olhos da administração. Destina-se também a fornecer contexto para as demonstrações financeiras e informações sobre os ganhos e os fluxos de caixa da empresa. Razões e cálculos das declarações financeiras Você provavelmente já ouviu as pessoas brincarem com frases como razão PE, índice atual e margem operacional. Mas o que esses termos significam e por que eles não aparecem nas demonstrações financeiras. Abaixo estão alguns dos muitos índices que os investidores calculam a partir de informações sobre demonstrações financeiras e depois usam para avaliar uma empresa. Como regra geral, os índices desejáveis variam de acordo com a indústria. A relação dívida / capital compara a dívida total da empresa com o patrimônio líquido. Ambos os números podem ser encontrados no balanço de uma empresa. Para calcular a relação dívida / capital, você divide o passivo total de uma empresa pelo patrimônio líquido, ou Rácio dívida / ativo Total do passivo Patrimônio líquido Se uma empresa tiver uma relação dívida / capital de 2 a 1, isso significa que A empresa possui dois dólares de dívida para cada um dos investidores de um dólar investir na empresa. Em outras palavras, a empresa está assumindo dívidas pelo dobro da taxa que seus proprietários estão investindo na empresa. O índice de rotatividade de inventário compara o custo de vendas de sua empresa em sua demonstração de resultados com o saldo médio de estoque do período. Para calcular o saldo médio do estoque para o período, observe os números de inventário listados no balanço patrimonial. Pegue o saldo listado para o período do relatório e adicione-o ao saldo listado para o período comparável anterior, e então divida por dois. (Lembre-se de que os balanços são instantâneos no tempo. Portanto, o saldo do estoque para o período anterior é o saldo inicial para o período atual e o saldo do estoque para o período atual é o saldo final.) Para calcular o índice de rotatividade de estoque, você divide O custo das vendas da empresa (logo abaixo da receita líquida na demonstração do resultado) pelo estoque médio do período, ou Rácio de volume de negócios do inventário do custo da venda. Se uma empresa tiver um índice de rotatividade de estoque de 2 para 1, significa Que o inventário da empresa foi revertido duas vezes no período de relatório. A margem operacional compara o lucro operacional de uma empresa com a receita líquida. Ambos os números podem ser encontrados na declaração de renda de uma empresa. Para calcular a margem operacional, você divide a receita da empresa de operações (antes de juros e despesas de imposto de renda) por sua receita líquida, ou Margem Operacional Renda de Operações Revenções Líquidas A margem operacional geralmente é expressa como uma porcentagem. Isso mostra, por cada dólar de vendas, qual porcentagem foi lucro. O índice PE compara o preço das ações ordinárias da empresa com seu lucro por ação. Para calcular a proporção de PE de uma empresa, você divide o preço das ações da empresa pelo seu lucro por ação, ou PE Ratio Preço por ação Lucro por ação Se as ações da empresa estiverem vendidas em 20 por ação e a empresa ganhando 2 por ação, então a empresa PE Ratio é de 10 a 1. O estoque da empresa está sendo vendido em 10 vezes seus ganhos. O capital de giro é a sobra de dinheiro se uma empresa pagou seus passivos circulantes (ou seja, suas dívidas vencidas dentro de um ano da data do balanço) de seus ativos atuais. Capital circulante Ativo circulante Passivo circulante Trazendo tudo junto Embora esta brochura discuta cada demonstração financeira separadamente, tenha em mente que eles estão todos relacionados. As mudanças nos ativos e passivos que você vê no balanço também se refletem nas receitas e despesas que você vê na demonstração do resultado, o que resulta em ganhos ou perdas da empresa. Os fluxos de caixa fornecem mais informações sobre ativos de caixa listados em um balanço patrimonial e estão relacionados, mas não equivalentes, ao lucro líquido mostrado na demonstração do resultado. E assim por diante. Nenhuma declaração financeira conta a história completa. Mas combinados, eles fornecem informações muito poderosas para os investidores. E a informação é a melhor ferramenta dos investidores quando se trata de investir com sabedoria. NOTAS: Contabilidade para opções de ações do empregado Por David Harper Relevância acima Confiabilidade Não revisaremos o debate acalorado sobre se as empresas devem avaliar as opções de estoque de empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções de despesa desde o início da década de 1990. Apesar da pressão política, os gastos se tornaram mais ou menos inevitáveis quando o Conselho Internacional de Contabilidade (IASB) exigiu isso devido ao empenho deliberado para a convergência entre os Estados Unidos e as normas contábeis internacionais. (Para leitura relacionada, veja The Controversy Over Option Expensing.) Em segundo lugar, entre os argumentos, há um debate legítimo sobre as duas principais qualidades de informações contábeis: relevância e confiabilidade. As demonstrações financeiras exibem o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que as opções sejam um custo. Os custos reportados nas demonstrações financeiras atingem o padrão de confiabilidade quando são mensurados de forma imparcial e precisa. Essas duas qualidades de relevância e confiabilidade muitas vezes chocam no quadro contábil. Por exemplo, o setor imobiliário é gerado pelo custo histórico porque o custo histórico é mais confiável (mas menos relevante) do que o valor de mercado - ou seja, podemos medir com confiabilidade quanto gastou para adquirir a propriedade. Os oponentes da despesa priorizam a confiabilidade, insistindo que os custos das opções não podem ser medidos com precisão consistente. O FASB deseja priorizar a relevância, acreditando que ser aproximadamente correto na captura de um custo é mais importante que correto do que ser exatamente errôneo ao omitá-lo completamente. Divulgação Obrigatório, mas não reconhecimento por agora A partir de março de 2004, a regra atual (FAS 123) requer divulgação, mas não reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração do resultado, onde eles reduziriam o lucro (lucro ou lucro líquido) reportado. Isso significa que a maioria das empresas atualmente contabiliza quatro números por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente optem por reconhecer as opções já que as centenas já fizeram: Na demonstração do resultado: 1. Básicas EPS 2. Diluted EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. O EPS Diluído EPS Pro Diluído Pro Forma captura algumas opções - Aqueles que são antigos e no dinheiro Um desafio fundamental no cálculo do EPS é uma potencial diluição. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercidas, opções antigas outorgadas em anos anteriores, que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias em qualquer momento (isto aplica-se não apenas a opções de ações, mas também a dívida convertível e alguns derivativos.) Diluído O EPS tenta capturar essa diluição potencial usando o método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício 7, mas o estoque subiu para 20: EPS básico (ações ordinárias de renda líquida) é simples: 300,000 100,000 3 por ação. O EPS diluído usa o método do Tesouro-estoque para responder a seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções no dinheiro fossem exercidas hoje. No exemplo discutido acima, o exercício por si só aumentaria 10.000 ações ordinárias para o base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: produto do exercício de 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é o dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, 13 por opção exercida. Por que o IRS vai cobrar impostos sobre os detentores de opções que pagarão o imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho. (Por favor, note que o benefício fiscal refere-se a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20 das opções concedidas são ISOs.) Vamos ver como 100.000 ações comuns se tornam 103.900 ações diluídas sob o método do Tesouro-estoque, que, lembre-se, é baseado em um exercício simulado. Nós assumimos o exercício de 10.000 opções no dinheiro, isso adiciona 10.000 ações ordinárias à base. Mas a empresa recupera o produto de exercícios de 70.000 (7 preços de exercícios por opção) e um benefício fiscal em dinheiro de 52.000 (13 ganho x 40 taxa de imposto 5,20 por opção). Esse é um enorme desconto em dinheiro 12.20, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000. Para completar a simulação, assumimos que todo o dinheiro extra é usado para comprar ações de volta. Ao preço atual de 20 por ação, a empresa recompra 6,100 ações. Em resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações adicionais líquidas (10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra). Aqui está a fórmula atual, onde (M) preço de mercado atual, (E) preço de exercício, taxa de imposto (T) e (N) número de opções exercidas: o EPS Pro Forma Captura as Novas Opções concedidas durante o Ano Revisamos como diluído O EPS capta o efeito de opções pendentes ou antigas concedidas em anos anteriores. Mas o que fazemos com as opções concedidas no ano fiscal atual que têm zero valor intrínseco (ou seja, assumindo que o preço de exercício é igual ao preço das ações), mas são caros, no entanto, porque eles têm valor de tempo. A resposta é que usamos um modelo de preços de opções para estimar um custo para criar uma despesa não monetária que reduz o lucro líquido reportado. Considerando que o método do Tesouro-estoque aumenta o denominador da relação EPS, adicionando ações, o gasto pró-forma reduz o numerador do EPS. (Você pode ver como o gasto não contabiliza duas vezes como alguns sugeriram: o EPS diluído incorpora bolsas de opções antigas, enquanto a despesa pró-forma incorpora novos subsídios). Revisamos os dois principais modelos, Black-Scholes e binômio, nas próximas duas parcelas deste Série, mas seu efeito é, geralmente, produzir uma estimativa de custo justo de custo entre 20 e 50 do preço das ações. Embora a regra contábil proposta que exija a despesa é muito detalhada, o título é o valor justo na data da concessão. Isso significa que o FASB quer exigir que as empresas estimem o valor justo das opções no momento da concessão e registrar (reconhecer) essa despesa na demonstração do resultado. Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética que analisamos acima: (1) O EPS diluído baseia-se na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluídas de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de compartilhamento diluída pode ser diferente. Veja nossa nota técnica abaixo para mais detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que nosso modelo estima que valem 40 do preço das ações 20, ou 8 por opção. A despesa total é, portanto, 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no penhasco em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Este é um princípio de correspondência de contabilidade em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa possa ser distribuída durante esse período. (Embora não o tenhamos ilustrado, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação à perda de opções devido à rescisão dos empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opções outorgadas serão perdidas e reduzirão a despesa de acordo.) Nosso anual anual A despesa para a concessão de opções é de 10.000, as 25 primeiras das 40.000 despesas. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, 290.000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirão reconhecimento (no corpo da demonstração do resultado) para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2004. Uma nota técnica final para os valentes Existe um tecnicismo que merece alguma menção: Usamos a mesma base de ações diluídas para os cálculos de EPS diluídos (EPS diluído relatado e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob ESP pro diluído pro forma (item iv no relatório financeiro acima), a base de ações ainda é aumentada pelo número de ações que podem ser compradas com a despesa de compensação não amortizada (isto é, além do produto do exercício e do Benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas 10.000 das 40.000 despesas de opção foram cobradas, os outros 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (30.000 20). Isto - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de 2.75. Mas no ano seguinte, sendo todos os outros iguais, os 2.79 acima estarão corretos, pois já teríamos terminado de gastar os 40.000. Lembre-se, isso só se aplica ao EPS diluído pro forma em que estamos passando opções no numerador. Conclusão As opções de exoneração são meramente uma tentativa de melhor esforço para estimar o custo das opções. Os defensores têm razão em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem reivindicar estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque pombasse para 6 no próximo ano e fiquei lá. Em seguida, as opções seriam inteiramente inúteis, e nossas estimativas de despesas resultariam significativamente exageradas, enquanto nosso EPS seria subavaliado. Por outro lado, se o estoque melhorasse do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossa despesa acabaria por ser subestimada. ESOs: Usando o modelo de Black-Scholes Evolução do relatório financeiro - Imposto de renda Atualizamos nossa publicação do FRD principalmente em resposta à configuração padrão recente que afeta a apresentação do balanço de impostos diferidos e as implicações tributárias da contabilidade de pagamento com base em ações, entre outras coisas. Consulte o Apêndice D da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para Download Download Share 20 de dezembro de 2016 Financial Reporting Developments - Contabilidade de locação Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros (FRD) principalmente para refletir as alterações à orientação de arrendamento que serão efetivas quando uma entidade adotar o novo padrão de reconhecimento de receita (ASC 606) . As atualizações destacam o efeito que a nova orientação de receita terá na contabilização de arranjos que contenham locações. Consulte o Apêndice D da publicação para obter uma lista de atualizações. Esta publicação não aborda a contabilização de arrendamentos sob o novo padrão de arrendamento, que é codificado no ASC 842. Esse novo padrão, que substituirá o ASC 840, exige que os arrendatários reconheçam ativos e passivos para a maioria dos arrendamentos, mas reconhecem as despesas em sua demonstração de resultados em Uma maneira similar à contabilidade de hoje. Registre-se para Download Download Share 15 de dezembro de 2016 Desenvolvimentos de Relatórios Financeiros - Demonstração dos fluxos de caixa Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros na demonstração dos fluxos de caixa para refletir a emissão de ASC 2016-15, Classificação de determinados recebimentos de caixa e pagamentos em dinheiro e Outras alterações recentes ao ASC 230. Registre-se para Download Download Share 3 de novembro de 2016 Financial Reporting Developments - Pagamento baseado em ações Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros sobre o pagamento baseado em ações para refletir as novas orientações na ASU 2016-09 e esclarecer e Melhorar a nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice F da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para Download Download Share 10 de outubro de 2016 Demonstrações de relatórios financeiros - Operações descontinuadas (após a adoção da ASU 2014-08) Emitimos a publicação de divulgação de relatórios financeiros sobre relatórios de operações descontinuadas após a adoção da Atualização de Padrões Contábeis (ASU) 2014-08, Relatórios de operações descontinuadas e divulgação de alienações de componentes de uma entidade. A ASU altera a definição de uma operação descontinuada e exige novas divulgações de operações descontinuadas e certas outras alienações que não atendem à definição de operação descontinuada. A orientação é efetiva para as empresas de fim de ano do calendário em 2015, e a adoção antecipada é permitida. Registre-se para Download Download Share 29 de setembro de 2016 Desenvolvimentos de Relatórios Financeiros - Emissores que contabilizam financiamentos de dívida e patrimônio Atualizamos nossa publicação de FRD em emissores que contabilizam financiamentos de dívida e patrimônio para refletir a emissão da ASU 2016 04, Passivos - Extinções de Passivos (Subtopic 405 20): Reconhecimento de quebras de certos produtos de valor armazenado pré-pagos. Também aprimoramos e esclarecimos nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice F da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para Download Download Share 29 de setembro de 2016 Financial Reporting Developments - Reconhecimento de receita: Arranjos de vários elementos Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros em arranjos de múltiplos elementos. Consulte o Apêndice C da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para Download Download Share 29 de setembro de 2016 Financial Reporting Developments - Software: Reconhecimento de receita Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros sobre reconhecimento de receita de software. Registre-se para Download Download Share 22 de setembro de 2016 Desenvolvimentos de Relatórios Financeiros - Derivados e hedge Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros sobre derivativos e hedge para refletir a emissão de ASU 2016-05, Derivativos e Cobertura (Tópico 815): Efeito de Negociações Derivadas Sobre Relacionamentos de Contabilidade de Hedge Existentes (um consenso da Task Force Emergente) e ASU 2016-06, Derivativos e Hedging (Tópico 815): Opções de colocação e chamada contingentes em instrumentos de dívida. Também aprimoramos e esclarecimos nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice F da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para Download Download Share 15 de setembro de 2016 Financial Reporting Developments - Consolidação: Determinação de um interesse financeiro de controle e contabilização de mudanças nos interesses de propriedade Nós emitimos uma nova publicação do FRD sobre consolidação que inclui todas as orientações que publicamos anteriormente em dois FRDs, Consolidação E o Modelo de juros variáveis (fevereiro de 2016) e consolidado e outras demonstrações financeiras (agosto de 2015). O FRD combinado também atualiza o conteúdo para atividades recentes de definição de padrões e esclarece e aprimora nossa orientação interpretativa. Veja o Apêndice I para tabelas que destacam onde você pode encontrar material anteriormente incluído nos outros FRDs. Registre-se para Download Download Share 15 de setembro de 2016 Financial Reporting Developments - Medição de valor justo Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros sobre a mensuração do valor justo principalmente para refletir a emissão da ASU 2015-10, Correções técnicas e melhorias e ASU 2016-01, Instrumentos Financeiros Global, Reconhecimento e Mensuração de Ativos Financeiros e Passivos Financeiros. Também aprimoramos nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice F da publicação para obter um resumo das atualizações. Cadastre-se para fazer o download da ordem de transferência cópia impresa Compartilhar 8 de setembro de 2016 Demonstrações de relatórios financeiros - Exit ou custos de custo de depósito Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros nas obrigações de custo de saída ou descarte para refletir as mudanças resultantes do novo padrão de arrendamento emitido pelo FASB. Consulte o Apêndice D da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para baixar Download Compartilhar 6 de setembro de 2016 Desenvolvimentos de relatórios financeiros - Operações descontinuadas Atualizamos nossa publicação de Desenvolvimento de Relatórios Financeiros em operações descontinuadas para maiores esclarecimentos e aprimoramentos em nossas orientações interpretativas. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Certos investimentos em dívida e títulos de capital Atualizamos nossa publicação em determinados investimentos em títulos de dívida e títulos de capital para esclarecer e aprimorar nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice F da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Transferências e serviços de ativos financeiros Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros sobre transferências e serviços de ativos financeiros para esclarecer e aprimorar nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice F da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para fazer o download do Share Share on Financial Reporting Developments - Receita de contratos com clientes (ASC 606) Atualizamos nossa publicação de Desenvolvimento de relatórios financeiros (FRD), Receita de contratos com clientes (ASC 606), para refletir todas as alterações à nova receita O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) finalizou até o momento, juntamente com os tópicos sobre os quais os membros do Grupo de Recursos de Transição para Reconhecimento de Receita chegaram a acordo geral. Também discute nossos pontos de vista sobre certos tópicos, incluindo aqueles que se baseiam na nossa compreensão das opiniões do FASB e seus funcionários e funcionários da Securities and Exchange Commission (SEC). Como o novo padrão da FASB afeta mais do que apenas receita, esta publicação também atualiza nossa orientação sobre a aplicação da nova contabilidade pelos custos que uma entidade incorre para obter e cumprir um contrato para fornecer bens e serviços aos clientes (ou seja, ASC 340-40, Outros ativos e Custos Diferidos - Contratos com Clientes) e discute o novo modelo de mensuração e reconhecimento de ganhos e perdas na venda de certos ativos não financeiros, tais como imóveis e equipamentos, incluindo imóveis (ou seja, ASC 610-20, Outras Receitas - Ganhos e Perdas decorrentes do desreconhecimento de ativos não financeiros). Nossa publicação também destaca diferenças significativas entre o novo padrão de receita do FASB e o novo padrão de receita do International Accounting Standards Boards (IASB). Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Deterioro ou alienação de ativos de longa duração Atualizamos nossa publicação de Financial Reporting Developments sobre a redução ao valor recuperável ou a alienação de ativos de longa duração para fornecer orientação interpretativa adicional. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Investimentos em método de ações e joint ventures Nós emitimos uma publicação do FRD sobre investimentos em método de equivalência patrimonial e joint ventures. Esta publicação combina as orientações dos nossos investimentos em métodos de Equidade de FRDs (setembro de 2015) e Joint Ventures (julho de 2015). Veja o Apêndice F para tabelas que destacam a combinação dessas publicações. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Asset retirement agreements Temos atualizado nossa publicação de relatórios de relatórios financeiros sobre obrigações de aposentadoria de ativos para esclarecer e aprimorar nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice E da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para fazer o download do Share Share on Financial Reporting Developments - Earnings per share Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros sobre ganhos por ação para esclarecer e aprimorar nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice D da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Custos de projetos imobiliários Atualizamos nossa publicação Financial Reporting Developments sobre custos imobiliários para esclarecer e aprimorar nossas orientações interpretativas. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Vendas imobiliárias Atualizamos nossa publicação Financial Reporting Developments sobre vendas imobiliárias para esclarecer e aprimorar nossa orientação interpretativa. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Assuntos de moeda estrangeira Nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros em assuntos de moeda estrangeira foi revisada principalmente para atualizar referências para conteúdo externo e nossas outras publicações. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Combinações de negócios Atualizamos nossa publicação de desenvolvimento de relatórios financeiros sobre combinações de negócios para esclarecer e aprimorar nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice I da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para fazer o download da ordem de transferência cópia impresa Compartilhar Demonstrações de relatórios financeiros - Falências, liquidações e quase-reorganizações Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros sobre falências, liquidações e quase-reorganizações para esclarecer e aprimorar nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice A da publicação para obter uma lista detalhada dessas atualizações. Registre-se para Fazer download do download de demonstrações do relatório financeiro - Alterações contábeis e correções de erros Esta publicação foi projetada para auxiliar os profissionais na compreensão dos problemas de relatórios financeiros associados às mudanças contábeis (incluindo mudanças nos princípios contábeis, mudanças nas estimativas e mudanças na entidade relatora) e correções de erros . Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Intangibles - Goodwill e outros Nós atualizamos nossa publicação de desenvolvimento de relatórios financeiros sobre boa vontade e ativos intangíveis para esclarecer e aprimorar nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice D da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Relatório de segmentos Atualizamos nossa publicação de relatórios de relatórios financeiros sobre relatórios de segmentos para esclarecer e aprimorar nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice D da publicação para obter um resumo das atualizações. Registre-se para Download Download Share 15 de setembro de 2014 Desenvolvimentos de Relatórios Financeiros - Consolidação e Modelo de Juros Variáveis: Determinação de um interesse financeiro de controle (antes da adoção da ASU 2015-02, Emendas à Análise de Consolidação) Atualizamos nossa publicação de divulgação de relatórios financeiros , Consolidação e Modelo de Interesse Variável, para atividades recentes de definição de padrões e forneceu esclarecimentos e aprimoramentos adicionais à nossa orientação interpretativa. Consulte o Apêndice I da publicação para obter uma lista dessas atualizações. Cadastre-se para Download Download Share 12 de novembro de 2012 Financial Reporting Developments - Contabilização de resseguro Atualizamos nosso Desenvolvimento de Relatórios Financeiros, Contabilidade para Resseguros, que foi publicado pela primeira vez em dezembro de 1993. As atualizações incluem mudanças nos capítulos de contabilidade de depósito e de longa duração, juntamente com Referências à Codificação de Padrões Contábeis do FASB. Registre-se para Download Download Share Financial Reporting Developments - Modificações ou trocas de contratos de seguro Atualizamos nosso FRD na contabilização de custos de aquisição diferidos em conexão com modificações ou trocas de contratos de seguro. A maioria das mudanças reflete a adoção da Codificação de Padrões Contábeis. Cadastre-se para Download Download Compartilhar
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